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钯金持续刷新历史高点 这只正牌概念股却没怎么涨

日期:2019-10-23 10:22:07    阅读次数:435    保护视力色:       
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在金银牛市下,市场的注意力也集中在另一种贵金属钯上,近年来钯的价格迅速上涨。

钯价继续刷新历史新高

最近几个月黄金和白银的涨幅最大,约为30%,相比之下,钯的涨幅更持久。

截至9月23日上午11点,现货钯价格见顶于1664.16美元/盎司,当日上涨逾20美元/盎司,创历史新高。这一价格从2018年8月的最低832.15美元/盎司上涨了一倍,从2016年初的最低450.3美元/盎司上涨了两倍多。

在此期间,从2019年8月初至今,现货钯增加了20%以上,而从5月初至今,增加幅度接近32%。

国际钯周k线图

为什么钯的价格持续上涨?公共信息显示,英国化学家沃拉斯顿在1803年分离铂时发现了钯。与铂相似,它具有优异的特性,在正常条件下不会在空气中氧化和失去光泽。这是一种极其稀有的贵金属资源。2008年,全球钯产量与铂相当,不到黄金总产量的8%。(来源:铂和钯年鉴2009)钯、铂、金和银都是国际贵金属现货和期货交易品种,历史上曾经高于铂价。钯是一种不可再生的稀缺资源,随着市场需求的不断开发和提高,钯的未来价值将逐渐显现。

钯主要用于汽车催化转化器,也用于日益流行的混合动力汽车。由于主要经济体,尤其是中国,致力于减少排放和实施更严格的汽车排放标准,这意味着汽车制造商需要更多钯来生产催化转化器。

“在消费者对汽车需求没有减少的情况下,这是生产商生产符合“欧洲标准”的汽车的唯一选择。“为了解决这个问题,必须生产一种用于去除污染物的转化器。钯是该转炉所需的主要金属,强劲的需求为钯的上涨提供了充分的推动力。”谈到钯持续走强的原因,上海迈克荣信息咨询有限公司董事长徐洋认为,强劲的供需问题帮助提高了这种稀有贵金属的价格。

他说钯主要在南非和俄罗斯两个国家生产。由于这两个地方的地缘政治风险很高,供应担忧一直弥漫在市场中。总体而言,随着政策推高市场需求,供应担忧弥漫市场,钯牛市预计将持续,直到制造商拥有更好的技术。

钯和金的趋势相关吗?

钯价格最近的上涨不可避免地让人们想起黄金和白银的牛市。

在国内期货市场,沪金主合约从2019年5月30日的289.65元/克低点上涨近26%,至1912年9月4日的363.85元/克高点。与此同时,上海白银主合同价格从7月中旬的最低3658元/公斤快速上涨至9月5日的最高4843元/公斤,涨幅超过32%

钯和金之间有不可避免的关联吗?

根据徐洋的分析,钯也是铂族金属之一,所以它的涨跌基本上与领先者的黄金步调一致,除了起止时间和范围上的差异。近年来,钯的走势强于其他贵金属,主要是因为钯比其他贵金属弱,有被低估的嫌疑。

不过,他表示,尽管钯、金、银将继续上行,但支撑因素不同。钯主要是由汽车工业的繁荣支撑的。在未来环境保护的压力下,汽车催化剂仍将保持可观的增长,这将支撑钯的价格。除了工业需求之外,黄金和白银的价格将主要受到避险需求的支撑。当前全球政治形势动荡,金银走势将继续上行。

需求强劲后,市场可能仍然看涨。

自9月份以来,金银价格在大幅上涨后均开始回调,但钯仍在强劲上涨,市场对钯之后的价格表现仍有看涨预期。

民生证券研究新闻认为,2018年全球钯产量为310吨(包括回收的96吨),供应主要来自俄罗斯(40%)和南非(38%)。由于俄罗斯制裁的影响和南非锡班耶-斯蒂尔沃特矿的罢工,价格大幅上涨。3月,俄罗斯宣布将于2019年5月1日至10月31日禁止贵金属废料和尾矿出口,市场担心供应受到干扰。

在需求方面,对排气催化剂的需求稳步增加。2018年,钯的需求量为318吨,80%以上的钯用于汽车尾气处理(汽油)。自2018年9月以来,欧盟汽车排放标准进一步升级(2021年和2030年汽车二氧化碳排放量分别减少26.9%和37.5%)。钯的价格一路上涨。未来,世界(欧盟、美国和中国)更严格的汽车排放标准将带来钯需求的持续增长。庄万信丰预计2019年钯供应量将短缺32吨。

华创证券还认为钯是世界上最稀有的贵金属之一,比黄金稀有得多。世界上只有俄罗斯和南非等少数国家生产钯。据该机构估计,目前钯的供需缺口接近50万盎司,钯的短缺将继续,为未来的价格上涨留有余地。

在a股市场,你的研究铂行业是世界领先的稀有金属生产和加工企业。其主要产品包括贵金属,如铂、钯、铑、钌、铱、金和银。目前,该公司有能力每年回收2.5吨钯。此外,西方材料是新稀有金属材料行业的领导者,钯也包括在加工范围内。然而,尽管钯价格继续创出新高,但铂行业的价格并没有大幅上涨。

2019年上半年,贵金属前驱体材料、特殊功能材料、贵金属二次资源回收、贵金属贸易等领域大幅增长。贵金属钯前驱体材料和铂族金属电镀主盐销售增加。报告期内,公司实现营业收入104.54亿元,同比增长20.10%。净利润1.12亿元,同比增长47.77%。

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